行业竞争优势明显，成长性良好
石基信息是国内酒店管理软件市场龙头，其客户年销售总额占国内星级酒店年销售总额50％以上，国内五星级酒店中市场占有率高达到80％。优质客户构筑坚实盈利基础。公司在高星级酒店管理软件市场的竞争地位稳固，优质的客户和较高的服务收入占比构成公司业绩增长的基础。预计今后几年国内酒店数量稳健增长，公司通过并购实现的向低星级酒店管理软件市场的渗透以及新产品推出带来的单位客户价值提升将驱动公司中长期业绩增长。公司主营收入包括软件开发、系统集成和技术支持与维护。近三年来，公司软件开发收入呈现高速增长态势，占主营的比重逐年上升，显示出成长期的特征。公司技术支持与维护服务收入占主营比重达20％以上，表明客户成熟度较高，在国内软件企业中显得难能可贵。主营稳健增长可期，盈利能力趋于提升。软件开发占主营业务比重提高推动毛利率上升，高端市场的定位使公司期间费用率趋于下降，利润率趋于提升。预计公司利润率上升的趋势将得以持续。此次募股项目将会提高公司竞争能力。预计募股项目将为公司向低端市场渗透做好准备，同时可以提高公司整体解决方案的竞争能力，降低服务成本，提升盈利能力。
强强联手实现双赢
众所周知， 客源数量和客源稳定性是酒店集团成功的一个重要因素。 石基昆仑中央预订管理系统 ( Shiji IP Hotel ?C KL CRS）为酒店集团对其客源构成、流量及流向进行控制，并通过各种价位组合及调整实行收益管理，实现集团利益的最大化，同时, 其CRS还具有集团内饭店信息共享、客户资源共享的联网销售优势。作为中国酒店集团化进程中的后起之秀， 华侨城国际酒店管理公司非常清楚拥有集团中央预订系统对其集团发展的重大意义，近日，集团采用了石基昆仑中央预订管理系统， 实现了其成员酒店之间的真正的即时预订，并建立起了强大的会员管理体系、集团大客户管理体系，以及集团统一收益管理机制。与此同时，该集团与石基旗下的CHINAonline（畅联）签署了全面合作协议，凭借昆仑的专业技术优势和“畅联”的业务资源优势实现酒店与电子分销渠道， 酒店与门户订房网站之间的即时预订。华侨城国际酒店管理公司运营客房总数将超过5000间，此外，还为北京、深圳、昆明、南宁和山西等地多家酒店提供专业酒店管理和顾问服务。因此，与华侨城集团的合作成功对石基信息具有重大意义，相信通过双方的密切配合一定能为中国酒店集团化的信息建设树立一很好的标志，对公司未来的发展也会起到良好的促进作用。
虽然由于新股发行初期其股价得到了市场的热烈追捧，透支了一定的未来盈利，但鉴于公司未来稳定的市场发展前景和良好的成长预期，仍然给出“持有”的评级。
